買賣回顧(十月)

月度回顧10 月指數/組合名稱       恒生指數       國企指數        組合指數/組合月底值    23,096.32        13,168.68       xxxxxxx月回報                      3.30%             6.15%          1.15%*04/10/2010 --- 以72買入ASM Pacific04/10/2010 --- 收到友佳國際股息05/10/2010 --- 以4.9賣出友佳國際 07/10/2010 --- 以161.2月供港交所 04/10/2010 --- 收到匯豐股息 08/10/2010 --- 以3.8買入中國無線 12/10/2010 --- 以2.66買入新天綠色能源(ipo) 14/10/2010 --- 以175買入港交所 14/10/2010 --- 以3.62賣出中國無線 18/10/2010 --- 以177賣出港交所 04/10/2010 --- 收到華寶國際股息 27/10/2010 --- 以24.9買入神威藥業 27/10/2010 --- 以11買入羅欣藥業 買入/賣出原因：1. 賣出友佳是因為九個月訂單消息並未能在升市中刺激股價上升，是為落後股，兼取得股息下，賣出套現尋找更佳者。2....

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Policy Address

施政報告出台，各界都爭相去評論呢份報告，議員永遠都會抽水(對，我係對d議員有bias)，又話呢樣做得唔夠，又話個樣著墨不多，但係永遠有彈無讚；各界都會由自己角度去睇呢份報告，你我都係，所以所有嘅評論始終唔會客觀。以下係我主觀感覺： 樓市： 1. 置安心計劃：一早放左風出嚟，先租後買，五年後以市價回贈五成租金幫助置業，效果有幾大？ 我計一計(讀數係鐘意量化)，市值租金中位數九千，五年後一半即廿七萬，三巴仙通賬，等於今日嘅廿三萬，九成借貸可以買二百五十萬嘅樓。 都ok，有d心動。不過要睇清詳情，既然要回贈一半，即收左租後，一半會落去個pool度，咁究竟個pool點運作呢？點樣去監察佢呢？ 其實除左呢個置安心，係唔係可以研究下singapore嘅做法？利用強積金嘅供款去還所借嘅貸款呢？ 有人會質疑咁咪違背左mpf嘅原意，令到打工仔無左筆錢嚟退休？咁點解唔用逆按揭？ 2. 發水樓：一早應該用實用面積；但我更著意嘅係政府對機密資料嘅保護性有幾高！點解咁講，其實除左實用面積外，地面以上嘅設施(停車場、會所)唔會獲得豁免；同一時間，前一兩個月，各發展商都折售停車場，會唔會咁啱呢？呢點都好耐人尋味...... 3. 投資移民，心理及安撫作用，實際可能幫唔到太多，唔係人地錢多，係d銀紙太cheap。 4. 供應話就話每年有兩萬，但都係脫離唔到勾地呢個制度，主動權都喺係各大發展商手中。 扶貧： 1. 關愛基金：我覺得美其名為扶貧，實際為減低仇富/商心態。 2. 車船準貼、最低工資、最高工時都係頭痛醫頭、腳痛醫腳嘅方法，治標而不治本，但仲好過無反應。 3. 至於幫清貧學生嘅書薄準貼，出發點係好。但唔好唔記得新學生(中一)買書成四五千蚊，舊學生都要二三千蚊，問題其實好復雜，我覺得除左係「下游」加資助外，可以諗下係「上游」度控制書商改版同加價嘅倩況。 4. 高齡社會引申出嚟嘅問題牽涉廣泛，一嚟加重社會負擔，二嚟整體競爭力走下坡，呢樣係發達國都要面對嘅問題，報告入邊都睇到呢樣嘢，我覺得政府己做左佢可以做嘅事。 經濟： 1....

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賤物鬥窮人

對於投資者來說，股票市場係投資者對於未來經濟睇法的折現值，視乎資訊的前瞻性及股票市場的特性，折現期由三至六個月不等。 另外，科技發展加強了全球資產市場的同質及同向性，推翻了分散風險的所謂組合理論。資金自由流動加強了股市的投機特性，而原來的集資、強化資本運用功能郤慢慢淡化。 貨幣氾濫所造成的貶值潮，加上資訊及資金上的不對稱，貧富懸殊逐漸成為常態，所謂的二八定理變得更極端。少數人掌握大多數的財富，既得利益者利用本身優勢剝削、欺負普通市民，加上政府的密許，郤換來社會的不穩定。 在這種局面下，在下者努力上位，若他朝得志，極大機會變相剝削他人去填補受欺壓下的心理創傷；循環不斷發生，郤鮮有糾正錯誤。 股、滙、金、銀、農產品、油等資產同升同跌，代表世人對貨幣投下不信任票。各國匯戰間接剥削手持貨幣者，而本來應該獨立的央行變得政治化，政治、經濟及投資互相影響，繼而因果不分。 以美國為首的發達國，無責任地向市場投下天文數字但日益低價貨幣；同一時間，以BRIC為首的新興國郤受資金流入而泡沫處處，但為了應對如猛獸的通脹，任何加息舉動會造就資產泡沫的具大化，頗有廣場協議的影子。 小市民眼見購買力被蠶食下，可以做的是加入泡泡浴遊戲；誰知只不過是有心人所設下的圈套，正如警訊個案討論中，以些少甜頭去利誘更大的財富轉移。 作為全球領導者，內功心法上乘，並不需要刻意出招，已可引領全球投資市場翻天覆地；另一方面，市場折現了貨幣氾濫，要提防是領導者反手，利用泡沫填補金融體系創傷，留下爛攤子，既可鞏固固有權力，又可打擊對手，可樂而不為？ 既要參與遊戲，又要提防使横手，身手、嗅覺非靈敏不可；正如黃國英所指，利用注碼控制風險，與其逆水行舟，倒不如順水推舟，當然，前題是「知自己做...

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阻滯

呢排做親乜嘢都好似唔順咁，通常會「柳暗花明又一村」，但呢排偏偏「山窮水盡卻無路」。 1. 投資：買股票好燈，一入即跌，想入嘅就升到天咁高，賣左嘅又係升到媽媽聲 2. 正職：食左個豬頭骨項目，之前無人做過，無乜support(人力+資源)，睇左成個禮拜都無頭緒，點做呀.........最慘嘅係senior好有期望，但我相信會係失望居多。 3. 人生：到我呢d年紀先嚟探討人生，但原來我做人都無乜目的，唔知自己想點，唔知自己嘅人生目標(因為好虛)，淨係知自己唔要乜，唔要物。 唉....

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買賣回顧(九月)

月度回顧9 月指數/組合名稱       恒生指數       國企指數        組合指數/組合月底值    22,358.17        12,406.10       xxxxxxx月回報                      8.87%             8.80%          10.51%*02/09/2010 --- 以0.6買入味丹國際03/09/2010 --- 以4.72買入友佳國際06/09/2010 --- 以4.78再買入友佳國際 06/09/2010 --- 以128.4月供港交所 09/09/2010 --- 以2.21賣出重慶機電 09/09/2010 --- 收到港交所股息 17/09/2010 --- 以2.43又買入重慶機電 17/07/2010 --- 以0.66賣出味丹國際 22/07/2010 --- 以142.8賣出港交所 22/07/2010 --- 以4.8賣出友佳國際 買入/賣出原因：買入者認為係低估，而賣出郤是認為大市派貨味，所以套現為上。 有以下教訓：1. 超買下可以再超買，如3882. 對於無信心嘅股票，出出入入不如一開始就唔好買...

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